新華社北京8月21日電 題：年內(nèi)第二次“降息”釋放積極政策信號
新華社“新華視點(diǎn)”記者吳雨、劉羽佳
8月21日，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來年內(nèi)第二次下降,，1年期LPR較上一期下降10個(gè)基點(diǎn),。專家認(rèn)為,，近三個(gè)月LPR兩次下降,，逆周期調(diào)節(jié)力度明顯加強(qiáng),，釋放出積極的政策信號,，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好,。
政策利率下降帶動(dòng)LPR下行
當(dāng)日,，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，1年期LPR為3.45%,，5年期以上LPR為4.2%,。1年期LPR較上一期下降10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR保持不變,。
市場對于本次LPR下降已有預(yù)期,。作為LPR報(bào)價(jià)的重要參考，本月中期借貸便利（MLF）的中標(biāo)利率較此前下降15個(gè)基點(diǎn)至2.50%,。除此之外,，8月15日，逆回購操作中標(biāo)利率,，以及隔夜期,、7天期、1個(gè)月期的常備借貸便利利率,，均較此前下降10個(gè)基點(diǎn),。
中國人民銀行網(wǎng)站截圖
“央行政策利率變動(dòng)會對LPR變動(dòng)產(chǎn)生比較直接的影響?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,，擴(kuò)大消費(fèi)和投資需求，貸款利率仍需維持在低位,，LPR下降會傳導(dǎo)至企業(yè)實(shí)際貸款利率,，有助于降低信貸融資成本。
今年以來,，1年期LPR已下降20個(gè)基點(diǎn),。6月20日LPR今年首次下降，1年期和5年期以上LPR雙雙下降10個(gè)基點(diǎn),。
另外,，今年以來，部分銀行主動(dòng)下調(diào)部分期限存款掛牌利率并同步下調(diào)內(nèi)部利率授權(quán)上限,，銀行負(fù)債端成本持續(xù)改善,，也為LPR下降創(chuàng)造了空間。
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示,，在發(fā)揮LPR改革效能的同時(shí),，要持續(xù)發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用,，支持銀行合理管控負(fù)債成本，增強(qiáng)金融持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,。
利率是宏觀經(jīng)濟(jì)的重要變量,。專家認(rèn)為，三個(gè)月內(nèi)兩度降息,，釋放出加大逆周期調(diào)節(jié)和穩(wěn)定市場預(yù)期的政策信號,。東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，本次1年期LPR下降將引導(dǎo)企業(yè)和居民融資成本持續(xù)下行,，進(jìn)而提振消費(fèi)和投資動(dòng)能,，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好積蓄力量。
降低融資成本激發(fā)企業(yè)動(dòng)能
聽說LPR再次下降的利好消息,，福建省德化友盛陶瓷公司總經(jīng)理顏旭東頗為高興：“我們剛剛從日本接下一批日用陶瓷新訂單,，如果能獲得成本更低的資金，有助于我們進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)成本,，及時(shí)采買原材料投入生產(chǎn),。”
顏旭東告訴記者,，7月底,，公司從建行獲得的1000萬元貸款就曾享受6月LPR下降帶來的好處，貸款利率由原來的3.8%降低為3.4%,，節(jié)省了超4萬元的財(cái)務(wù)成本,。
建行福建省分行普惠金融事業(yè)部負(fù)責(zé)人邱世斌介紹，每次LPR調(diào)整后,，該行會主動(dòng)對接企業(yè)融資需求,，并按照最新市場情況調(diào)整融資方案。7月,，建行福建省分行新發(fā)放企業(yè)貸款137億元,、加權(quán)平均利率為3.31%，同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn),，處于該行歷史低位,。
中國人民銀行網(wǎng)站截圖
LPR下行對新發(fā)放貸款利率影響明顯,。6月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.19%，同比下降0.22個(gè)百分點(diǎn),。日前中國人民銀行發(fā)布的第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示,，貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于歷史低位。6月一般貸款中利率低于LPR的貸款占比為37.74%,。
當(dāng)前,，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力有待增強(qiáng),，信貸需求回升亟需支持。數(shù)據(jù)顯示,，7月份我國人民幣貸款增加3459億元,，同比少增3498億元。
招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為,，7月信貸波動(dòng)明顯,，反映出經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求有待提振,。在此情況下,，適度降低各類政策工具利率，引導(dǎo)LPR繼續(xù)下降,，具有必要性,、緊迫性。伴隨企業(yè)和居民信貸利率持續(xù)下行,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求或?qū)⑸仙?，銀行信貸投放節(jié)奏也將加快。
增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性
此次LPR出現(xiàn)非對稱調(diào)整,，與1年期LPR下降不同,，5年期以上LPR“按兵不動(dòng)”。
董希淼認(rèn)為,，5年期以上LPR保持不變,，有助于商業(yè)銀行穩(wěn)定息差水平，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性和服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健性,。同時(shí),，商業(yè)銀行要正視存量房貸與新增房貸利差過大的問題，加速出臺存量房貸利率調(diào)整方案,。
金融管理部門本月18日聯(lián)合召開電視會議指出,，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度要夠、節(jié)奏要穩(wěn),、結(jié)構(gòu)要優(yōu),、價(jià)格要可持續(xù)。要繼續(xù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降,，規(guī)范貸款利率定價(jià)秩序,，統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價(jià)格關(guān)系,。
今年以來,，中國人民銀行不斷優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)金融政策，支持剛性和改善性購房需求,。特別是首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制加速落地,，帶動(dòng)多地房貸利率有所降低,。
第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，6月末,，已有87個(gè)城市下調(diào)了首套房貸利率下限,，較全國下限低10至40個(gè)基點(diǎn)，13個(gè)城市取消了首套房貸利率下限,。6月新發(fā)放個(gè)人房貸利率4.11%,，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。
溫彬認(rèn)為,，新發(fā)放住房貸款利率已實(shí)現(xiàn)大幅下降,，居民投資和資產(chǎn)配置也發(fā)生了改變，調(diào)降存量房貸利率有助于減少居民扎堆提前還款和違規(guī)“轉(zhuǎn)貸”行為,，規(guī)范市場秩序,。
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，要科學(xué)合理把握利率水平,。根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢和宏觀調(diào)控需要,，適時(shí)適度做好逆周期調(diào)節(jié)，兼顧把握好增長與風(fēng)險(xiǎn),、內(nèi)部與外部的平衡,，防止資金套利和空轉(zhuǎn)，提升政策傳導(dǎo)效率,，增強(qiáng)銀行經(jīng)營穩(wěn)健性,。
