中國(guó)人民銀行上?？偛?，國(guó)家開發(fā)銀行，進(jìn)出口銀行,，各國(guó)有商業(yè)銀行,，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行,，北京銀行,、寧波銀行、杭州銀行,、江蘇銀行,、上海銀行、徽商銀行,、南京銀行,、廣州銀行、洛陽(yáng)銀行,、鄭州銀行,、長(zhǎng)沙銀行、中原銀行,、青島銀行,、廈門銀行、貴陽(yáng)銀行,、西安銀行,、齊魯銀行，渣打銀行（中國(guó)）有限公司,、匯豐銀行（中國(guó)）有限公司,、花旗銀行（中國(guó)）有限公司、三菱日聯(lián)銀行（中國(guó)）有限公司,，同業(yè)拆借中心,、中央結(jié)算公司,、交易商協(xié)會(huì)、上海清算所,、跨境清算公司:
為規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通南向合作（以下簡(jiǎn)稱“南向通”）,，便利境內(nèi)債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者（以下簡(jiǎn)稱境內(nèi)投資者）有序配置全球債券，推動(dòng)我國(guó)債券市場(chǎng)穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)高水平雙向開放,，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》等法律法規(guī),，現(xiàn)就“南向通”有關(guān)事宜通知如下：
一、本通知所稱“南向通”,，是指境內(nèi)投資者經(jīng)由內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)在債券交易,、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排,，投資香港債券市場(chǎng)交易流通的債券,。
本通知所稱基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行和香港金融管理局認(rèn)可,，為境內(nèi)外投資者提供債券登記,、存管、托管,、交易,、結(jié)算、清算等基礎(chǔ)性服務(wù)的機(jī)構(gòu),，包括內(nèi)地與香港兩地的債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)和托管清算銀行,。
二、“南向通”遵循內(nèi)地與香港現(xiàn)行法律法規(guī),，相關(guān)交易結(jié)算活動(dòng)遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則,。本通知另有規(guī)定的除外。
三,、符合中國(guó)人民銀行要求的境內(nèi)投資者可通過(guò)“南向通”開展債券投資,，標(biāo)的債券為境外發(fā)行并在香港債券市場(chǎng)交易流通的所有券種。交易對(duì)手暫定為香港金融管理局指定的做市商,。
境內(nèi)投資者范圍暫定為經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的部分公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）和人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（RQDII）也可通過(guò)“南向通”開展境外債券投資,。
四,、經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的境內(nèi)電子交易平臺(tái)可與境外交易平臺(tái)建立連接，為“南向通”提供交易服務(wù),。
五,、經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的境內(nèi)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)在經(jīng)香港金融管理局認(rèn)可的香港地區(qū)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立名義持有人賬戶,，用于記載代境內(nèi)投資者名義持有的全部債券余額,。
經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的境內(nèi)托管清算銀行,，應(yīng)與香港債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或香港托管銀行建立連接，為境內(nèi)投資者提供債券托管結(jié)算等服務(wù),。
六,、境內(nèi)投資者可以自主選擇通過(guò)境內(nèi)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或境內(nèi)托管清算銀行托管其債券資產(chǎn)。
選擇境內(nèi)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)托管債券的境內(nèi)投資者,，應(yīng)通過(guò)境內(nèi)電子交易平臺(tái)與交易對(duì)手達(dá)成交易,，并通過(guò)人民幣跨境支付系統(tǒng)辦理債券交易的資金支付。
七,、境內(nèi)投資者可通過(guò)“南向通”參與境外債券的發(fā)行認(rèn)購(gòu),。內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制安排，做好銜接,。
八,、境內(nèi)投資者可使用人民幣或外匯參與“南向通”，相關(guān)資金只可用于債券投資,。
境內(nèi)投資者不得通過(guò)“南向通”非法套匯,。使用人民幣投資外幣債券的境內(nèi)投資者，可通過(guò)銀行間外匯市場(chǎng)辦理外匯資金兌換和外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù),，投資的債券到期或賣出后境內(nèi)投資者不再繼續(xù)投資的,，相關(guān)資金應(yīng)匯回境內(nèi)并兌換回人民幣。
九,、“南向通”跨境資金凈流出額上限不超過(guò)年度總額度和每日額度,。目前，“南向通”年度總額度為5000億元等值人民幣,，每日額度為200億元等值人民幣,。
十、內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整、及時(shí)地記錄境內(nèi)外投資者的債券交易,、托管,、結(jié)算等明細(xì)數(shù)據(jù)信息。
中國(guó)人民銀行上?？偛繎?yīng)建立健全“南向通”運(yùn)行監(jiān)測(cè)機(jī)制,，并及時(shí)、準(zhǔn)確掌握“南向通”額度使用情況,。內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu),、境內(nèi)外投資者應(yīng)按照交易報(bào)告制度有關(guān)要求，向中國(guó)人民銀行上?？偛繄?bào)送相關(guān)數(shù)據(jù)信息,。內(nèi)地相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)投資者應(yīng)按照國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)有關(guān)規(guī)定履行國(guó)際收支申報(bào)義務(wù),。
十一、中國(guó)人民銀行依法對(duì)境內(nèi)投資者參與“南向通”進(jìn)行監(jiān)督管理,，并會(huì)同香港金融管理局持續(xù)健全內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通的監(jiān)管合作安排,，共同維護(hù)境內(nèi)外投資者跨境投資的合法權(quán)益。
十二,、中國(guó)人民銀行會(huì)同外匯管理部門依法對(duì)境內(nèi)投資者開展“南向通”業(yè)務(wù)的資金匯兌,、資金匯出匯入、信息報(bào)送等進(jìn)行監(jiān)督管理,，防范境內(nèi)投資者通過(guò)“南向通”進(jìn)行違法違規(guī)活動(dòng),。
十三、內(nèi)地相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本通知制定“南向通”相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則或操作規(guī)程,，報(bào)中國(guó)人民銀行同意后實(shí)施,。
十四、本通知自2021年9月24日起施行,。
中國(guó)人民銀行
2021年9月14日
